Termos e definições
ABL (Área Bruta Locável)
Refere-se ao espaço de um empreendimento imobiliário que está disponível para locação.
ABL detido pelo Fundo
Refere-se ao ABL total do empreendimento ponderado pela participação do Fundo.
ADTV (Average Daily Trading Volume)
Volume médio de negociações diárias de um ativo no mercado, utilizado como indicador de liquidez.
Alavancagem
É o saldo devedor da operação de securitização realizadas pelo Fundo para aquisição de determinado ativo.
Aluguel Médio
É a média da receita contratada por área bruta locável.
Amortização
Processo de pagamento gradual de uma dívida, reduzindo seu saldo ao longo do tempo por meio de parcelas periódicas.
Ativo Imobiliário:
Qualquer propriedade ou empreendimento que gere valor, seja através de aluguel, venda ou desenvolvimento.
Built to Suit
Modalidade de empreendimento que é desenvolvida sob medida para acomodar um locatário específico.
Cap Rate
Taxa de retorno do aluguel anual contratado dividido pelo valor de aquisição do ativo. Essa métrica é amplamente utilizada para avaliar o potencial de retorno de um imóvel e compará-lo com outras oportunidades de investimento.
Carência
Prazo durante o qual o inquilino não é obrigado a pagar aluguel.
Classe
Classificação de qualidade dos ativos imobiliários baseada em critérios como localização, liquidez, risco e valorização.
AAA: Ativos de altíssima qualidade, localizados em regiões estratégicas, com alta liquidez e demanda. Apresentam estabilidade financeira e baixos riscos de vacância.
AA: Ativos de excelente qualidade, bem posicionados no mercado, com boa liquidez e potencial de valorização, mas podem apresentar riscos ligeiramente maiores que os AAA.
A: Ativos sólidos, com boas características de localização e rentabilidade, mas com risco moderado de vacância e menor liquidez em comparação com as categorias superiores.
BBB: Ativos de qualidade intermediária, podendo estar em áreas com menor demanda, apresentando riscos mais altos de vacância e menor liquidez.
BB: Ativos com maior risco de vacância e baixa liquidez, geralmente localizados em regiões menos procuradas ou com demanda instável. Podem requerer investimentos para valorização.
B: Ativos de maior risco, com baixa liquidez e dificuldades de ocupação, podendo apresentar pouca atratividade comercial e maior necessidade de melhorias para tornar-se competitivo.
Compromissada
Uma operação compromissada é uma transação financeira em que uma parte vende um ativo, geralmente títulos imobiliários e a outra parte tem o compromisso de recompra desse ativo em uma data futura especifica a um determinado preço acordado. Essa operação é realizada para obter liquidez de curto prazo.
Contrato Atípico
Contrato de locação não sujeito à lei do inquilinato. Esses contratos costumam ter cláusulas específicas que minimizam riscos para o proprietário e garantem estabilidade ao longo do prazo.
Contrato Típico
Contrato de locação sujeito à lei do inquilinato.
Cota de Mercado
Valor da cota no mercado secundário na data de fechamento do mês de referência.
Cota Patrimonial
Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo.
Cotas
Frações ideais do patrimônio do fundo que conferem direitos e deveres iguais a todos os seus titulares.
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
Título de crédito lastreado em recebíveis do mercado imobiliário.
Despesas Financeiras
Encargos e juros associados à aquisição de imóveis, CRI, entre outros.
Despesas Imobiliárias
Despesas diretamente relacionadas aos imóveis, como condomínio, IPTU, água, energia, seguros, reembolsos, entre outros.
Despesas Operacionais
Taxas e encargos diretamente relacionados ao Fundo, incluindo taxa de administração, assessoria técnica, imobiliária e contábil, honorários advocatícios, taxas da CVM, SELIC, CETIP e B, entre outros.
Despesas Recorrentes
Custos operacionais do fundo que ocorrem regularmente, como taxas de administração, condomínio, IPTU, seguros e encargos financeiros. Essas despesas são essenciais para a manutenção e gestão dos ativos do fundo.
Despesas não Recorrentes
Custos excepcionais do fundo que não ocorrem regularmente, como gastos com aquisições, reformas, venda de ativos e honorários jurídicos específicos.
Dividend Yield (mercado)
Rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do Fundo, com base na cota de mercado.
Dividend Yield (patrimonial)
Rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do Fundo, com base na cota patrimonial.
Due Diligence:
Processo de investigação e análise detalhada antes da aquisição de um ativo imobiliário, garantindo que todas as informações relevantes sejam verificadas.
Duration
Mede a variação do preço dos títulos mediante à variação nas taxas de juros.
Escritura Pública
Documento oficial que formaliza a aquisição de um imóvel, conferindo autenticidade e validade jurídica.
FII (Fundo de Investimento Imobiliário)
Tipo de fundo voltado para investimentos imobiliários.
Fluxo de Caixa Imobiliário:
Renda gerada por aluguéis e outros rendimentos imobiliários menos despesas e custos operacionais.
Fração Ideal:
Percentual de propriedade que um indivíduo ou fundo possui em relação ao total de um imóvel ou empreendimento.
Garantias
AFA: Alienação Fiduciária das Ações do Acionista
AFE: AF de equipamento
AFI: AF do imóvel
AFS: AF das cotas da SPE
AFT: AF Terrenos
AVS: Aval dos sócios
CFR: Cessão fiduciária dos recebíveis
CFRA: Cessão fiduciária e/ou cessão de recebíveis dos contratos de aluguel
CFRCV: Cessão fiduciária e/ou cessão de recebíveis dos contratos de compra e venda
CFR: Cessão de contrato operacional
CFDC: Cessão fiduciária de direitos creditórios
DRS: Direito Real de Superfície
ESPE: Endosso dos seguros patrimoniais do empreendimento
FD: Fundo de despesas
FJ: Fundo de juros
FL: Fundo de liquidez
FO: Fundo de obras
FR: Fundo de reserva
FS: Fiança dos Sócios
Gestor
Instituição responsável pela decisão de compra e venda dos ativos do fundo.
Giro
Porcentagem de quantas cotas foram negociadas dentre todas as cotas do Fundo.
Guidance
Termo em inglês utilizado para se referir às previsões financeiras e expectativas de rentabilidade feitas pelo gestor do fund
IFIX
Índice de fundos imobiliários, cuja composição quadrimestral é calculada e divulgada pela B3.
Inadimplência
Parcela dos aluguéis não recebidas.
Incorporação Imobiliária:
Processo de planejamento, desenvolvimento e venda de unidades imobiliárias, geralmente conduzido por empresas incorporadoras.
IRR (Internal Rate of Return):
Taxa interna de retorno utilizada para medir a rentabilidade de um investimento imobiliário ao longo do tempo.
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
Título de crédito emitido por instituições financeiras.
LTV (Loan to Value)
Valor da dívida em relação ao valor do ativo em garantia.
Lucro Retido/Distribuído
O lucro retido corresponde à parcela dos ganhos do fundo que não foi distribuída aos cotistas, sendo acumulada para futuras necessidades. Já o lucro distribuído refere-se aos rendimentos pagos regularmente aos cotistas, conforme a política de distribuição do fundo.
MTM (Marcação a Mercado)
Processo de refletir o valor de mercado dos ativos na cota do fundo.
P/VP
Preço da cota do Fundo no mercado secundário dividido pelo valor patrimonial da cota.
Performance Setorial do IFIX
Avaliação do desempenho dos diferentes setores que compõem o índice, seguindo uma classificação gerencial baseada no peso do IFIX no último dia do mês de referência (e não a média diária).
Performance Setorial Ponderada do IFIX
Avaliação do desempenho dos diferentes setores que compõem o índice, seguindo uma classificação gerencial baseada no peso do IFIX no último dia do mês de referência (e não a média diária), ponderada pelo valor de mercado das cotas dos fundos imobiliários que o compõem.
PL (Patrimônio Líquido)
Diferença entre os ativos e passivos de um fundo, representando seu valor contábil.
PL Médio 12M
Média do patrimônio líquido do fundo nos últimos 12 meses.
Preço Médio do Portfólio (mercado)
Valor de mercado excluído todos os ativos mobiliários dividido pela ABL do Fundo.
Receita de CRI
Valores de juros e correção monetária advindos de CRI.
Receita de FII
Valores de rendimento advindos de FIIs.
Receita de Locação
Aluguéis, multas e receitas obtidas por meio da exploração das áreas comuns.
Receita Financeiras
Ganhos de capital e rendimento com títulos públicos e fundos de renda fixa.
Receita Potencial
Soma dos aluguéis contratados sem considerar vacância e descontos.
Receitas Recorrentes
Receitas provenientes de aluguéis e rendimentos mobiliários, como rendimentos de fundos imobiliários, juros e correção monetária advindos de CRI.
Receitas Mobiliárias
Ganhos com rendimento dos fundos imobiliários, CRI, LCI etc.
Receitas não Recorrentes
Receitas provenientes de venda de ativos e ganho de capital.
Resultado Distribuível
Ganhos financeiros gerados pelo Fundo no período.
Resultado Financeiro Líquido
Resultado obtido com o caixa, considerando o impacto do imposto de renda sobre os resgates.
Revisional
Direito da lei do inquilinato que permite renegociação das condições do contrato de locação.
Renda Fixa
Parte do patrimônio líquido aplicada em fundos de investimento ou títulos de renda fixa.
Reserva Acumulada
Ganhos financeiros do fundo que foram retidos e ainda não distribuídos aos cotistas. Esses valores podem ser utilizados para futuras distribuições ou para cobrir despesas extraordinárias
Retrofit:
Processo de modernização e atualização de um imóvel antigo para aumentar seu valor e sua atratividade no mercado.
Saldo Devedor
Montante financeiro das operações de alavancagem.
TIR (Taxa Interna de Retorno)
Indicador financeiro de retorno sobre um investimento.
Taxa de Administração
Taxa paga à administradora do fundo pelo serviço prestado.
Taxa de Administração
Percentual cobrado sobre o patrimônio líquido ou valor de mercado do fundo para custear serviços como gestão, administração, custódia e escrituração. Esse valor já inclui todas as taxas administrativas envolvidas na operação do fundo. Para mais informações sobre as taxas dos fundos Patria RE, clique aqui.
Taxa de Gestão
Taxa paga ao gestor pela prestação de seus serviços.
Taxa de Performance
Taxa cobrada caso a performance supere determinado benchmark.
Valor Venal:
Estimativa do valor de mercado de um imóvel utilizada para cálculo de impostos como IPTU.
Vacância
Percentual da área bruta locável vaga em relação ao total do Fundo, indicando espaços não ocupados.
Vacância Física
Percentual da área bruta locável disponível para locação que está desocupada no ativo. É calculada dividindo a ABL vago pela ABL detido pelo fundo, multiplicando o resultado por 100.
Vacância Financeira
Percentual da receita de locação potencial (incluindo as áreas vagas) sobre a receita contratada total do Fundo. A receita potencial das áreas vagas é calculada com base no valor de aluguel médio dos laudos dos imóveis. É calculada dividindo a receita potencial pela receita contratada do fundo, multiplicando o resultado por 100.
Valor de Mercado
Multiplicação do preço da cota de mercado na data de fechamento pelo número total de cotas em circulação.
WALE (Weighted Average Lease Expiry)
Indicador que mede a duração média dos contratos de locação, ponderado pela receita contratada. Ele reflete o tempo restante até o vencimento dos contratos, ajudando a avaliar a estabilidade de fluxo de receita do fundo.
Yield on Cost (YoC)
Rentabilidade relativa do retorno de um investimento em relação ao preço original de compra.
% Fundo
Representa a porcentagem do imóvel que pertence ao fundo, indicando sua participação na propriedade.
